出品｜歐科云鏈研究院

作者｜畢良寰

距離《有關(guān)虛擬資產(chǎn)在港發(fā)展的政策宣言》已過去一年，我們歐科云鏈研究院在分析全球幾個主要國家和地區(qū)對Web3的監(jiān)管政策及態(tài)度后，對港府的雄心壯志充滿期待。然而，由于近期一些龐氏騙局的金融犯罪案已經(jīng)涉及到Web3領(lǐng)域，香港政府最近更關(guān)注"投資者保護(hù)"議題，這似乎偏離了一年前最初的初衷。

在上周由歐科云鏈與FT中文舉辦的“LinkWeb3.0沙龍”上，歐科云鏈研究院與香港學(xué)界、律所和虛擬資產(chǎn)交易平臺（VATP）代表共同參與討論，我們回顧了過去一年的發(fā)展，以及探討未來香港業(yè)界需要關(guān)注的重點(diǎn)。事實(shí)上，與輿論不同，我們認(rèn)為香港包括港府在內(nèi)在Web3.0領(lǐng)域的每一步都有著穩(wěn)健和清晰的軌跡。

然而要解決投資者保護(hù)的這件事情，各界不僅是要在每一個VATP上去做好KYC等合規(guī)舉措，還要注意當(dāng)目前中心化VATP在資金出入的這個環(huán)節(jié)，尤其是與平臺外的Web3錢包進(jìn)行鏈上交互的時候的缺口。交易要“上鏈”，合規(guī)也需“上鏈”。

通常Web3錢包是建立在區(qū)塊鏈技術(shù)之上，自帶匿名性等特性。在錢包進(jìn)行交互的時候可能涉及轉(zhuǎn)賬、充值和提現(xiàn)等操作，這些操作可能讓在這個平臺已經(jīng)做好的KYC的用戶，在出入資金的時候還是會涉及到一些危險錢包（賬戶）。如果VATP沒有像歐科云鏈、Chainalysis和Eliptic這種提供的鏈上合規(guī)工具來幫助平臺的核心標(biāo)簽庫去檢測并預(yù)警這些風(fēng)險，這種情況下，如何確保交易的合法性和投資者的資金安全將會是合規(guī)的一個最大挑戰(zhàn)。

此外，從VATP的角度來看，VATP是需要思考在目前香港的監(jiān)管條件下是否存在市場需求，以及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)這樣的機(jī)構(gòu)客戶是否愿意通過VATP而不是其他金融工具（如ETF）進(jìn)入Web3，并評估不同金融工具對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的交易成本影響。在這方面，VATP需要進(jìn)行深入思考，而不僅僅是追求申請牌照。牌照只是合規(guī)的開始，是市場的許可證，不能幫助規(guī)避后續(xù)的風(fēng)險。

在與Hashkey集團(tuán)的合規(guī)負(fù)責(zé)人駱振昇交流中，我們意識到合規(guī)領(lǐng)域還存在另一個隱患。目前，與監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行交流和溝通更積極的是VATP。然而，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和VATP自身尚未充分開發(fā)自有的監(jiān)管合規(guī)科技工具（RegTech和SupTech）。因此，在交流過程中，他們更多地提供的是過去的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，包括其他VATP也在考慮類似問題。在這種情況下，是否應(yīng)該勇敢邁出第一步還是再等待，這是一個存在許多擔(dān)憂的問題。

因此，我們呼吁更多的合規(guī)科技公司與VATP合作，與監(jiān)管界進(jìn)行更多的交流和探討，切實(shí)推動投資者保護(hù)這一目標(biāo)。此外，在LinkWeb3.0圓桌會上，Ashurst律所的合伙人蔣謙建議成立行業(yè)間自律性組織。在投資者保護(hù)方面，尤其是行業(yè)間自律性組織，其效率可能超過政府和法律。這種合作和自律性組織的建立將有助于填補(bǔ)監(jiān)管和VATP之間的技術(shù)和合規(guī)缺口。

以Hashkey舉例，他們與歐科云鏈OKLink Onchain AML合規(guī)科技解決方案一同去填平這樣的缺口。因?yàn)樽鳛閂ATP，是很難積累到專門負(fù)責(zé)做這項(xiàng)業(yè)務(wù)的RegTech公司的地址標(biāo)簽庫體量的。就以歐科云鏈Onchain AML來說，Onchain AML已擁有超過35億的地址標(biāo)簽，黑地址標(biāo)簽超過480萬條，灰地址標(biāo)簽超過6500萬條。這樣的合作，就可以幫助Hashkey提升鏈上合規(guī)性，降低涉及洗錢的違規(guī)風(fēng)險。

因?yàn)榭匆?#xff0c;所以相信。香港自古以來就扮演“超級聯(lián)絡(luò)人”角色，用香港速度突破了一個個困境。只有將這兩個缺口填平，我們才能消除隱患，推動香港Web3大踏步前進(jìn)。